Log In

Share This Page

Geolocating...

Опционные стратегии

Опционные стратегии

Опционные стратегии

Опционные стратегии

опционные стратегии

Если с имуществом произойдет страховой случай, то его владельцу выплатят компенсацию. Если до конца срока договора такое событие не произойдет, то владелец не только не получит компенсацию, но и не вернет деньги за страховку. Данная стратегия предполагает покупку акций (или других ценных бумаг) и продажу на них опциона колл.

Поэтому данная стратегия с заранее известным ограниченным риском является очень хорошей заменой обычной покупке/продаже базового актива. Покупка опциона колл В свою очередь здесь стоит также распределить эти стратегии по параметрам. Просто покупка опционов колл или пут наиболее эффективна, когда Вы уверены в дальнейшем направлении, ждете сильного движения и всплеска волатильности.

Опционные стратегии

Применение календарного спреда актуально в тех случаях, когда рынок становится вялотекущим, а цена актива практически не меняется. Стратегия хороша для хеджеров, ведь покупка опционных контрактов хотя бы частично (при неблагоприятном движении) покрывается реализацией опционных контрактов с благоприятным изменением цены. Сделка принесет прибыль, если один из опционов выйдет “в деньги” на суммарную стоимость приобретенных контрактов. Трейдеры используют данную модель в спекулятивной торговле, зарабатывая на сильных, импульсных движениях. Основное преимущество медвежьего пут-спрэда состоит в возможности свести к минимуму чистый риск в операции.

Что такое “Голые” опционы?

В срок исполнения фьючерса биржа проведет последний расчет. Это стратегия для тех, кто предполагает рост цены базового актива и хочет ограничить свои риски. Максимальный убыток покупателя в такой сделке ограничен размером уплаченной премии.

опционные стратегии

Прибыль ограничена полученной премией, которая служит для продавца определенной защитой. Он получает право купить или продать актив, но не обязан это делать. Его максимальный убыток — размер премии, а максимальный доход не ограничен. Как и в случае с покупкой “голого” опциона “колл”, покупатель опциона “пут” имеет заранее оплаченный максимальный риск в размере стоимости премии опциона и теоретически безграничную прибыль. Это цена, по которой продавец опциона CALL обязан продать базовый актив, а продавец опциона PUT обязан купить фиксированное количество базового актива.

Что такое экспирация опциона?

При этом, одним из основных преимуществ опциона перед фьючерсом или акцией является широкий спектр возможностей. Эта стратегия торговли naked опционом является зеркальным отображением стратегии №1. Пример option board опционов фьючерсного контракта на нефть CLZ8. Если вы покупаете опцион, то вы платите премию продавцу этого опциона. Это значит, что каждый опцион “привязан” к конкретному активу. Например, если речь идет про опцион на нефтяной фьючерс, то в этом случае фьючерс на нефть называется базовым активом.

Преимущества торговли опционами

  1. В какой-то степени это напоминает литературную пьесу — вместо плавного ввода и раскрытия персонажей вас кидают непосредственно в действие, перед этим лишь показав список героев.
  2. В примере на скриншоте BULL CALL SPREAD состоит из купленного опциона CALL 70.50 и проданного CALL 73.
  3. Оба опциона основаны на одном и том же активе и имеют одинаковую экспирацию.
  4. «В этом случае ни один клиент не сможет самостоятельно исполнить опцион досрочно или отказаться от автоэкспирации опциона, для этих действий он должен будет обратиться к брокеру.

В этой связи будет выгодно использовать либо купленную бабочке либо кондор, т.к. Поэтому в этой статье я решил предложить Вам возможность собрать именно ту опционную стратегию, которая подходит для определенных условий, сформировавшихся на рынке. Эта стратегия являет собой зеркальное отражение предыдущей стратегии — покупки BULL CALL SPREAD. Во время движения во флэте применяют конструкции, которые называют продажей волатильности и их логика построена на предположении, что цена не покинет определенный диапазон. Наиболее известные конструкции данного типа – “Бабочка” и “Кондор”. Стрэнгл способен принести большую прибыль, чем стрэддл, но для него необходим более сильный импульс.

К примеру, при покупке одного опциона call на акцию, имеющую страйк 60, инвестор продает пару опционов call с ценой исполнения 70, а также покупает один опцион call со страйком 80. У всех опционных контрактов, которые задействованы в стратегии, используется одна дата экспирации. Этот подход позволяет жестко ограничить риски, и частично финансировать продажи. Кроме того, опцион может быть «вне денег» (out-of-the-money, OTM), когда происходит обратная ситуация, то есть невыгодная покупателю, но выгодная продавцу.

«Перед тем как начать работать с таким инструментом, как опционы, особенно новичкам, следует изучить теорию, протестировать свои макси капитал брокер знания на демосчете. Когда появится понимание, как работают опционы, их можно использовать как для целей трейдинга, так и для диверсификации и хеджирования», — посоветовал Гаврилов. Вы можете заплатить 100 рублей, чтобы через две недели продать акцию за 1000 рублей независимо от того, какой у нее будет курс. Если вдуматься, механизмы работы БО смутно напоминают казино.

Соответственно, чтобы покупатель получил возможность использовать право на покупку актива по колл-опциону и получить прибыль, цена актива должна быть выше уровня цены исполнения — страйка. Трейдер может реализовать эту стратегию с в-деньгах (in-the-money) опционами, но при этом премия будет высокой, а рисковой профиль такой же. Инвестор, который использует эту стратегию, как и в случае со стрэддлом, полагает, что цена базового актива сильно изменится, но не знает, в каком направлении. Рисковой профиль стрэнгла схожен со стратегией стрэддл, только размер веги и гаммы намного ниже.

Comments